پایگاه خبری فولاد ایران- قیمت نفت در وضعیت سکون باقی مانده؛ برنت حوالی ۶۵ دلار و WTI هم تفاوت چندانی ندارد. کاخ سفید فعلاً از شدت تعرفه‌ها کاسته، اما هشدار تجاری هفته گذشته واشنگتن به ۱۵۰ کشور جهان، فعالان بازار و مدیران را برای نوسانات بیشتر آماده کرده است. با این حال، شماری از سهام‌های نفت و گاز همچنان نشان داده‌اند که حتی در میانه تلاطم‌های کلان اقتصادی نیز می‌توانند بازدهی خوبی داشته باشند.
طبق گزارش اویل پرایس، در حالی که شاخص انرژی S&P همچنان اندکی کاهش در سال جاری را نشان می‌دهد، برخی شرکت‌ها یا عملکرد بهتری نسبت به بازار دارند یا با شتابی مثبت در حال پیشروی هستند.
در اینجا تازه‌ترین «کارت گزارش سهام نفتی» را می‌خوانید؛ نگاهی به شرکت‌هایی که همچنان توانسته‌اند جریان‌های نقدی خود را حفظ کنند، به‌درستی سرمایه‌گذاری نمایند و سهامداران را با پرداخت سود و بازخرید سهام خشنود نگه دارند:
🔹 ExxonMobil (NYSE: XOM)
اکسون همچنان معیار اصلی در صنعت باقی مانده است. این شرکت در سه‌ماهه اول سال به‌طور متوسط ۴.۶ میلیون بشکه معادل نفت خام در روز تولید کرد، سود هر سهم (EPS) ۱.۷۶ دلار را ثبت کرد که بالاتر از انتظارات بود، و ۹.۱ میلیارد دلار به سهامداران بازگرداند. سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای سالانه بین ۲۸ تا ۳۳ میلیارد دلار تا سال ۲۰۳۰ تثبیت شده‌اند. اکسون پیش‌بینی می‌کند که نقطه سر به سر قیمت نفت برنت برای آن تا پایان دهه به ۳۰ دلار برسد—ترکیبی از ترازنامه مستحکم و بشکه‌ای کم‌هزینه.
🔹 Chevron (NYSE: CVX)
شورون نیز به حرکت روبه‌جلو ادامه می‌دهد. اخیراً از سوی موسسه Argus رتبه خرید گرفته و هدف قیمتی آن ۱۶۹ دلار تعیین شده است، با استناد به پایین بودن ارزش نسبی و رشد جریان نقدی بلندمدت. EPS در سه‌ماهه اول ۲.۱۸ دلار بود که فراتر از پیش‌بینی‌ها قرار گرفت. بازدهی سهامداران نیز چشمگیر بود—۶.۹ میلیارد دلار در این فصل—و خرید شرکت Hess نیز در آستانه نهایی شدن است. هزینه سر به سر شورون حدود ۳۰ دلار در هر بشکه است—از بهترین‌ها در میان شرکت‌های بزرگ نفتی.
🔹 TotalEnergies (NYSE: TTE)
غول نفتی فرانسه تمرکز خود را به‌طور جدی به LNG، انرژی‌های تجدیدپذیر و هیدروژن معطوف کرده، در حالی که همچنان از بخش بالادستی سودآور باقی مانده است. درآمد در سه‌ماهه نخست کاهش یافت، اما EPS به ۱.۸۳ دلار رسید و عملیات LNG جریان نقدی قابل‌قبولی ثبت کرد. نقطه سر به سر پس از پرداخت سود، زیر ۵۰ دلار است و شرکت سود بین‌دوره‌ای خود را ۷.۶٪ افزایش داد.
🔹 EQT Corp. (NYSE: EQT)
EQT قدرت اول در حوزه گاز طبیعی آمریکاست. این شرکت رشد ۴۴ درصدی در سود هر سهم سالانه را گزارش داد و انتظار می‌رود در سال ۲۰۲۵ رشد سود بیش از ۱۰۰٪ داشته باشد. با انضباط عملیاتی و پوشش ریسک هوشمندانه، EQT بهترین گزینه در بازاری است که از نظر گازی کم‌گزینه است.
🔹 Shell (NYSE: SHEL)
شل آرام‌آرام به یک داستان موفقیت در بازسازی تبدیل شده است. هرچند سهام آن از رقبایش عقب مانده، اما اکنون با تکیه بر قدرت جهانی در LNG و ترازنامه‌ای پاک‌تر، در موقعیت مطلوبی قرار دارد. اگر قیمت نفت افزایش یابد یا واردات LNG اروپا شدت گیرد، شل یکی از برندگان خواهد بود.
🔹 Diamondback Energy (NASDAQ: FANG)
دایموندبک با انضباط عملیاتی و بهره‌وری سرمایه‌ای شناخته می‌شود. تمرکز این شرکت بر حوضه پرمین است و حتی در نفت ۶۰ دلاری نیز سودآور باقی مانده است. بازدهی ۱۲٪ تا اینجای سال ۲۰۲۵، بیانگر اعتماد بازار به مدل کسب‌وکار آن است.
🔹 Vista Energy (NYSE: VIST)
ویستا انرژی بازیگری کوچک اما پرشتاب در آمریکای لاتین است. با وجود نوسانات سیاسی در آرژانتین، لیست شدن در بازار بورس آمریکا و عملکرد منظم در آرژانتین و مکزیک، توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. تاکنون در سال جاری ۱۸٪ رشد داشته و به‌عنوان نامی نوظهور در حال رشد شناخته می‌شود.
چشم‌انداز تحلیلگران: عبور از چشم‌انداز پیچیده انرژی
در حالی که این شرکت‌ها انعطاف‌پذیری خود را نشان داده‌اند، بازار جهانی نفت همچنان با چالش‌های عمده‌ای مواجه است.
بر اساس گزارش آژانس بین‌المللی انرژی (IEA)، رشد تقاضای جهانی نفت از ۹۹۰ هزار بشکه در روز در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵، به ۶۵۰ هزار بشکه در روز در ادامه سال کاهش می‌یابد. علت این کاهش، چالش‌های اقتصادی و رکورد فروش خودروهای برقی است.
بانک گلدمن ساکس کاهش قیمت جهانی نفت تا پایان ۲۰۲۶ را پیش‌بینی کرده و دلیل آن را افزایش عرضه توسط اوپک پلاس و خطر رکود ناشی از جنگ تجاری جهانی، به‌ویژه میان آمریکا و چین می‌داند. این بانک پیش‌بینی می‌کند که قیمت متوسط برنت در سال ۲۰۲۵ برابر با ۶۳ دلار و در ۲۰۲۶ به ۵۸ دلار کاهش یابد. روز دوشنبه، گلدمن تقاضای جهانی نفت را برای امسال ۶۰۰ هزار بشکه و برای ۲۰۲۶ حدود ۴۰۰ هزار بشکه افزایش داد، اما پیش‌بینی قیمتی خود را بدون تغییر باقی گذاشت—حرکتی که شاید اندکی به آرام‌سازی روند فروش در بازار کمک کرده باشد.
مورگان استنلی انتظار دارد که موجودی‌های نفت جهانی از سال ۲۰۲۵ شروع به افزایش کند، با میانگین رشد ۵۰۰ هزار بشکه در روز در سه‌ماهه دوم و ۷۰۰ هزار بشکه در روز در سه‌ماهه چهارم. این انباشت فشار نزولی بر قیمت‌ها وارد خواهد کرد. قیمت برنت از میانگین ۷۶ دلار در Q1 2025 به ۶۱ دلار در Q4 کاهش خواهد یافت.
در چنین محیطی، شرکت‌هایی که هزینه‌های سر به سر پایینی دارند، دارای سبد متنوع سرمایه‌گذاری هستند و با انضباط سرمایه‌ای عمل می‌کنند، بهتر قادر به عبور از طوفان خواهند بود. سرمایه‌گذاران باید با دقت، بر شرکت‌هایی متمرکز شوند که کارایی عملیاتی و قابلیت تطبیق با نوسانات بازار را نشان داده‌اند.
منبع: Oilprice